KURZUS: Pénzügyi és gazdasági elemzés, tervezés és ellenőrzés

MODUL: I. modul Pénzügyi és gazdasági elemzés, tervezés

2. lecke: Cash-flow kimutatás készítés, elemzés

| A cash flow elemzése (esettanulmány)
A cash-flow a cash flow a pénz be- és kiáramlások különbségeként, vagyis a pénzeszközök állományváltozásaként értelmezendő egy meghatározott időszak alatt.
A cash-flow kimutatás a tevékenységeket három csoportba rendezi, így a pénzeszközök változásairól az alábbi bontásban kaphatunk képet:
működési (operatív) tevékenységből, befektetési tevékenységből, finanszírozási tevékenységből származó pénzeszközváltozás.
Általános elvárás, hogy a pénz döntő része a működés során képződjön a folyamatos működés fenntartása miatt.
A befektetési CF rész megmutatja, hogy a vállalat mennyi pénzt költött el befektetésekre. Értéke azért lényeges, mert ez teszi lehetővé a folyamatos befektetése által a tevékenység megfelelő technológiai színvonalon tartását.
A finanszírozási tevékenység pozitív értéke többnyire a külső források bevonását jelenti.
Bevételek és kiadások részenként
Megnevezés | 1 | 2 | 3 | 4 | 5
Bevételek |  |  |  |  |
működési | 703703 | 702777 | 851616 | 1095551 | 875514
befektetési | 0 | 4300 | 12570 | 2300 | 9450
finanszírozási | 0 | 0 | 563616 | 504080 | 0
összesen | 703703 | 707077 | 1427802 | 1601931 | 884964
Kiadások |  |  |  |  |
működési | 204513 | 508139 | 461469 | 155874 | 655866
befektetési | 733459 | 205428 | 768788 | 1159570 | 393160
finanszírozási | 0 | 0 | 0 | 96685 | 151348
összesen | 937972 | 713567 | 1230257 | 1412129 | 1200374
Változás |  |  |  |  |
működési | 499190 | 194638 | 390147 | 940677 | 219648
befektetési | -733459 | -201128 | -756218 | -1157270 | -383710
finanszírozási | 0 | 0 | 563616 | 407395 | -151348
összesen | -234269 | -6490 | 197545 | 190802 | -315410
A bevételek és kiadások megoszlása %-ban
Megnevezés | 1 | 2 | 3 | 4 | 5
Bevételek |  |  |  |  |
működési | 100% | 100% | 60% | 69% | 99%
befektetési | 0% | 0% | 1% | 0% | 1%
finanszírozási | 0% | 0% | 39% | 31% | 0%
összesen | 100% | 100% | 100% | 100% | 100%
Kiadások |  |  |  |  |
működési | 22% | 71% | 38% | 11% | 55%
befektetési | 78% | 29% | 62% | 82% | 33%
finanszírozási | 0% | 0% | 0% | 7% | 12%
összesen | 100% | 100% | 100% | 100% | 100%
CASH FLOW -KIMUTATÁS | 1 | 2 | 3 | 4 | 5
I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás | 499 190 | 194 638 | 390 147 | 940 677 | 219 648
(Működési cash-flow) (1+2+3+4+5+6+7+8-9-10-11-12-13) |  |  |  |  |
1. | Adózás előtti eredmény | 254 405 | 550 535 | 549 591 | 116 131 | 287 054
2. | Elszámolt amortizáció | 47 826 | 105 947 | 153 112 | 205 297 | 257 660
3. | Elszámolt értékvesztés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
4. | Céltartalék képzés és felhasználás különbözete | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
5. | Befektetett eszközök értékesítésének eredménye | 0 | 509 | 2 213 | 484 | 929
6. | Szállítói kötelezettség változása | 99 618 | -84 177 | -13 877 | 733 232 | -632 716
7. | Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása | 250 888 | -179 583 | -46 402 | -11 037 | 108 816
8. | Passzív időbeli elhatárolások változása | 50 966 | -22 108 | 56 445 | -51 536 | 68 164
9. | Vevőkövetelés változása | -6 089 | 45 786 | -154 364 | 41 407 | 48 595
10. | Forgóeszközök (vevő és pénzeszköz nélkül) változása | -149 375 | -111 382 | -193 562 | -73 100 | 59 447
11. | Aktív időbeli elhatárolások változása | -24 587 | -56 201 | 90 255 | -7 860 | 44 849
12. | Fizetett adó (nyereség után) | -24 462 | -54 688 | -53 264 | -12 341 | -23 150
13. | Fizetett osztalék, részesedés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (-14+15+16) | -733 459 | -201 128 | -756 218 | -1 157 270 | -383 710
14. | Befektetett eszközök beszerzése | -733 459 | -205 428 | -768 788 | -1 159 570 | -393 160
15. | Befektetett eszközök eladása | 0 | 4 300 | 12 570 | 2 300 | 9 450
16. | Kapott osztalék | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás | 0 | 0 | 563 616 | 407 395 | -151 348
(17+18+19+20-21-22-23-24) |  |  |  |  |
17. | Részvénykibocsátás bevétele (tőkebevonás) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
18. | Kötvénykibocsátás bevétele | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
19. | Hitelfelvétel | 0 | 0 | 563 616 | 504 080 | 0
20. | Véglegesen kapott pénzeszköz | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
21. | Részvénybevonás (tőkeleszállítás) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
22. | Kötvényvisszafizetés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
23. | Hiteltörlesztés, -visszafizetés | 0 | 0 | 0 | -96 685 | -151 348
24. | Véglegesen átadott pénzeszköz | 0 | 0 | 0 | 0 | 0
IV. Pénzeszközök változása (I+II+III) | -234 269 | -6 490 | 197 545 | 190 802 | -315 410
A fenti elemző táblák, amelyek a bevételeket és a kiadásokat mutatják abszolút értékben és százalékban, illetve és a cash flow alapján válaszoljon az alábbi kérdésekre!
1. Mi volt a pénzáramok legfontosabb forrása a vizsgált évek alatt? OCF: működési CF ICF: befektetési CF FCF: finanszírozási CF
1 | 2 | 3 | 4 | 5
2. Mi volt az oka a 4. és 5. periódusban, hogy a működési CF aránya csökkent? A tevékenység jelentős növekedése.
3. Milyen gazdasági eseményekkel tudja ezt összefüggésbe hozni? A a beruházáshoz.
4. A beszámoló melyik része mutatja még ezen gazdasági események következményét? kölcsönök vállalkozással szemen Műszaki berendezések, gépek, járművek
5. Mi volt a pénzáramok legfontosabb felhasználási területe a vizsgált évek alatt? OCF: működési CF ICF: befektetési CF FCF: finanszírozási CF
1 | 2 | 3 | 4 | 5
6. Indokolja meg, mi volt az oka a 2. év alacsony operatív cash flow-jának? A magas kiadások (l. százalékos megoszlás).
7. Miért negatív a finanszírozási cash flow az 5. évben? A vállalkozás elkezdte a korábban felvett kölcsönök .
8. Mi jellemzi a pénzeszközök változását a vizsgált időszakban? Csak azokban az években , amikor kölcsönfelvétel történt.
9. Az első leckében rendelkezésre álló adatok segítségével számítsa ki a 4. és az 5. év szállítói kötelezettség változását! 4. év: 5. év:
Működési cash flow készítése (feladat)
A rendelkezésre álló adatok alapján számítsa ki a szokásos tevékenységből származó pénzeszközváltozást!
Beszámoló adatok
A tétel megnevezése | 1 | 2
b | c | d
Értékesítés nettó árbevétele (01+02.) | 548481 | 571709
Saját termelésű készletek állományváltozása | 10419 | 22452
Saját előállítású eszközök aktivált értéke | 40083 | 55327
Aktivált saját teljesítmények értéke ( ±03+04.) | 50502 | 77779
Egyéb bevételek | 199446 | 209268
Anyagköltség | 239618 | 247245
Igénybe vett szolgáltatások értéke | 116273 | 114891
Egyéb szolgáltatások értéke | 14494 | 13551
Eladott áruk beszerzési értéke | 108091 | 119137
Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke | 1813 | 2082
Anyagjellegű ráfordítások (05+06+07+08+09.) | 480289 | 496906
Bérköltség | 117247 | 116895
Személyi jellegű egyéb kifizetések | 16331 | 18259
Bérjárulékok | 38655 | 32067
Személyi jellegű ráfordítások (10+11+12) | 172233 | 167221
Értékcsökkenési leírás | 82531 | 108550
Egyéb ráfordítások | 32849 | 40012
ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I ±II ±III-IV-V-VI-VII.) | 33966 | 46167
Pénzügyi műveletek bevételei (13+14+15+16+17.) | 11681 | 5818
Pénzügyi műveltek ráfordításai (18+19 ±20+21.) | 37657 | 39480
PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII-IX.) | -25976 | -33662
SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY ( ±A ±B.) | 7990 | 12505
ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY ( ±C ±D.) | 4551 | 12405
Adófizetési kötelezettség | 2079 | 1925
ADÓZOTT EREDMÉNY | 2472 | 10480
ESZKÖZÖK (e Ft)
Sorszám | A tétel megnevezése | 1 | 2
a | b | c | d
01. | A. Befektetett eszközök | 936135 | 1011657
27. | B. Forgóeszközök | 362296 | 379418
28. | I. KÉSZLETEK | 252774 | 278719
29. | Anyagok | 29276 | 32750
30. | Befejezetlen termelés és félkész termékek | 102232 | 101671
31. | Növendék-, hízó- és egyéb állatok | 66809 | 73377
32. | Késztermékek | 54239 | 70684
33. | Áruk | 97 | 112
34. | Készletekre adott előlegek | 121 | 125
35. | II. KÖVETELÉSEK | 42609 | 71892
36. | Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) | 17658 | 47260
37. | Követelések kapcsolt vállalkozással szemben | 5963 | 10793
38. | Követelések egyéb részesed. viszonyban lévő v. szemben |  | 13839
39. | Váltókövetelések |  |
40. | Egyéb követelések | 18988 |
41. | Követelések értékelési különbözete |  |
42. | Származékos ügyletek pozitív értékelési különbözete |  |
43. | III. ÉRTÉKPAPÍROK | 0 | 0
44. | Részesedés kapcsolt vállalkozásban |  |
45. | Egyéb részesedések |  |
46. | Saját részvények, saját üzletrészek |  |
47. | Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok |  |
48. | Értékpapírok értékelési különbözete |  |
49. | IV. PÉNZESZKÖZÖK | 66913 | 28807
50. | Pénztár, csekkek | 589 | 108
51. | Bankbetétek | 66324 | 28699
52. | C. Aktív időbeli elhatárolások | 18704 | 117158
53. | Bevételek aktív időbeli elhatárolása | 17781 | 116851
54. | Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása | 923 | 307
55. | Halasztott ráfordítások |  |
56. | ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN | 1317135 | 1508233
FORRÁSOK (e Ft)
Sorszám | A tétel megnevezése | 1 | 2
a | b | c | d
57. | D. Saját tőke | 939270 | 1041482
66. | Valós értékelési tartaléka |  |
67. | VII. Adózott eredmény | 2472 | 10480
68. | E. Céltartalékok | 0 | 0
72. | F. Kötelezettségek | 372959 | 455084
73. | I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK | 0 | 0
77. | II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK | 54507 | 154785
78. | Hosszú lejáratra kapott kölcsönök |  | 29800
79. | Átváltoztatható kötvények |  |
80. | Tartozások kötvénykibocsátásból |  |
81. | Beruházási és fejlesztési hitelek | 42969 |
82. | Egyéb hosszú lejáratú hitelek | 11538 | 124985
83. | Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben |  |
84. | Tartós köt-ek egyéb rész. visz-ban lévő vállalk-al szemben |  |
85. | Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek |  |
86. | III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK | 318452 | 300299
87. | Rövid lejáratú kölcsönök | 20000 |
88. | 81.sorból: az átváltoztatható kötvények |  |
89. | Rövid lejáratú hitelek | 248516 | 235685
90. | Vevőktől kapott előlegek |  |
91. | Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) | 25211 | 39221
92. | Váltótartozások |  |
93. | Rövid lejáratú köt-ek kapcsolt vállalkozással szemben |  |
94. | Rövid lejáratú köt-ek egyéb rész. visz-ban lévő váll. szemben | 3000 | 894
95. | Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek | 21725 | 24499
96. | Kötelezettségek értékelési különbözete |  |
97. | Származékos ügyletek negatív értékelési különbözete |  |
98. | G. Passzív időbeli elhatárolások | 4906 | 11667
99. | Bevételek passzív elhatárolása | 340 | 130
100. | Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása | 4566 | 11537
101. | Halasztott bevételek |  |
102. | FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN | 1317135 | 1508233
Kiegészítő információk
A tárgyévben értékesített tárgyi eszközök bevétele: | 8.132
A tárgyévben értékesített tárgyi eszközök könyv szerinti értéke: | 14.796
A tárgyévben a készletek után elszámolt értékvesztés: | 453
A Követelések egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozásokkal szemben mérlegtételben nincsenek vevői követelések.
I. | Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz változás |
| (Működési cash flow, 1-13 sorok) |
1. | Adózás előtti eredmény |
2. | Elszámolt amortizáció |
3. | Elszámolt értékvesztés |
4. | Céltartalékképzés és felhasználás különbözete |
5. | Befektetett eszközök értékesítésének eredménye |
6. | Szállítói kötelezettség változás |
7. | Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása |
8. | Passzív időbeli elhatárolások változása |
9. | Vevőkövetelés változása |
10. | Forgóeszközök(vevő és pénzeszköz nélkül) változása |
11. | Aktív időbeli elhatárolások változása |
12. | Fizetett adó ( nyereség után) |
13. | Fizetett osztalék , részesedés |